Развитие высокочастотного трейдинга на Российском фондовом рынке: эффекты на активность торгов и волатильность Выпускные квалификационные работы студентов НИУ ВШЭ Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»

Высокочастотная торговля используется на фондовом, валютном и других рынках. Но в последнее время ее используют и в криптоторговле, так как она позволяет совершать несколько сделок всего за одну секунду, что дает неограниченные возможности в инвестировании. Если ранее вы изучали особенности алгоритмической торговли, то наверняка слышали такое понятие, как HFT трейдинг. Статика утверждает, что половина всех торгов, осуществляемых на американском рынке, происходит именно через HFT. Сегодня алгоритмы высокочастотного трейдинга стали важной и органичной частью трейдинга.

Высокочастотный трейдинг является автоматизированным методом, позволяющим установить свои правила и условия входа и выхода с рынка. После их преобразования в торговый алгоритм, все приказы выполняются автоматически, сделки совершаются без участия самого трейдера. Основным недостатком высокочастотного трейдинга является рост волатильности рынка вследствие большого количества транзакций, который приводит к убыткам у индивидуальных трейдеров. Алгоритмы высокочастотного трейдинга, использующие неэффективность рынка, размещают множество ордеров в обоих случаях. Некоторые из них отменяются с изменением рыночных условий, другие исполняются с закрытием позиций и получению по ней незначительной прибыли. Невысокие финансовые результаты сделок компенсируются количеством открытых позиций.

Как стать успешным трейдером?

Американский регулятор SEC дал зеленый свет электронным операциям. Чтобы добиться успеха в определенной сфере, необходимы знания и теоретическая подготовка. Если вы решили протестировать свои силы в торговле, начните с прочтения статьи «Виды трейдинга», в которой можно найти ответы на самые актуальные вопросы. В 2010 году произошел знаменитый «Flash Crash», когда за несколько минут индекс Dow Jones потерял около 1000 пунктов, а затем быстро восстановился. Этот инцидент спровоцировал обсуждение роли HFT на финансовых рынках и заставил задуматься о безопасности и стабильности рынка.

Именно он в конце 80-х годов подал идею зарабатывать на биржах, используя для этого возможности мощных компьютеров. Суонсон был уверен в том, что можно создать программу, которая бы https://boriscooper.org/ могла самостоятельно прогнозировать цены активов в 30-секундной перспективе и заключать сделки. Если оценивать историю HFT алгоритмов, то пик популярности пришелся на конец нулевых.

Как применяют HFT-коммерцию при сделках с криптовалютами

Залог качественного HFT трейдинга – это полная автоматизация. Компьютеры, которые используются в процессе торговли, запрограммированы на размещение сложных алгоритмов. Они постоянно анализируют скачки цен вплоть до миллисекунд. High frequency trading — это алгоритмический трейдинг с громадным оборотом капитала, небольшими периодами владения активами и высочайшей скоростью функционала.

При разработке торгового робота план действий закладывается в алгоритм, так что вам заранее нужно выбрать подходящий вариант стратегии, под который и адаптируют робота. Алготрейдинг — это современный тренд использования алгоритмов в торговле, трейдинге, который существенно изменил рынок. Высокочастотный трейдинг предполагает открытие сделок большим объемом. Цели обычно очень небольшие (с учетом того, что сделки удерживаются доли секунды). Иногда прибыль по одной сделке может составлять всего лишь несколько центов.

Эволюция рынка

Профессия трейдера, как и любая другая, требует подготовки, соответствующих знаний и навыков. А можно заняться инвестированием, игрой на бирже — прекрасная возможность для успешных экспериментов, создания «запасного аэродрома». Зачастую подобные тупиковые ветки имеют недостатки — требуется значительные вложения (покупка недвижимости), масса времени — собственный бизнес… И серьезные риски. Сейчас сложно сказать, как дальше будет развиваться этот рынок. Некоторые игроки, которые раньше занимались HFT, уже переходят на более долгосрочное прогнозирование. Другие все еще считают, что здесь можно поживиться и делают ставку на HFT.

Компании, которые применяют высокочастотный метод коммерции, являются преуспевающими. Если финансовые инструменты популярны, то они и без того имеют высокую ликвидность на рынке. А вот при меньшей ликвидности трейдеру не так-то просто найти покупателя. Высокочастотная торговля на бирже может использоваться не только на обычном фондовом рынке, но и на криптовалютном рынке. Однако не каждый может правильно воспользоваться алгоритмами. Высокочастотная торговля в трейдинге предполагает полную автоматизацию процессов с использованием сложнейших алгоритмов.

Нужно подчиняться определенным законам рынка, анализировать стоимость товара, ориентироваться в прогнозах, учитывать риски и рассчитывать прибыль. Профессионализм в совершении торговых операций оттачивается со временем, приобретением опыта и знаний — и делает из людей успешных бизнесменов, получающих солидную прибыль. Трейдинг может быть побочным направлением в трудовой жизни или стать основной профессией. Здесь нужны финансовые, умственные вложения, умение сопоставлять риски с ожидаемым результатом, желание постоянно учиться и совершенствоваться. Несмотря на критику, доказано, что HFT способствует поддержанию ликвидности, увеличению торговых объемов, сужению спреда между ценой покупки и продажи.

Как стать профессиональным трейдером, с чего начать

HF-трейдинг очень сложно держать под контролем участнику торгов в силу того, что он не может анализировать и выполнять действия с такой же скоростью, как это делает компьютер. У этого способа торговли, как и у остальных, есть свои достоинства и недостатки.

• Некоторые криптовалютные площадки (Eris X, Gemini, Xena Exchange, Huobi) предлагают воспользоваться собственными сервисами коллокации.
• Если этот вариант не подходит и трейдер желает освоить высокочастотную торговлю самостоятельно  – можно приобрести специальное оборудование и установить мощное ПО.
• А в 1987 году случился так называемый Черный понедельник.
• За счет этого, трейдер, во-первых, может быстрее других получить нужную информацию, а во-вторых – быстрее других отправить приказ на открытие сделки.
• Высокочастотный трейдинг — это алгоритмический способ торговли, обеспечивающий исполнение большого объема сделок в течение нескольких секунд.
• Не все из них применимы к торговле на валютном рынке форекс.

А все это повышает эффективность ценообразования многих активов, которые торгуются на рынке. Как правило, алгоритмы, которые используются организациями для высокочастотной торговли, держатся под секретом. Их нет в общем доступе и ими не может воспользоваться любой желающий. Именно поэтому в большинстве случаев этот вид торговли используется крупными компаниями. У них для этого есть технические и финансовые возможности. Можно сказать, что высокочастотная торговля влияет на рынки, но она не убила ручной трейдинг.

Как выбрать программы для высокочастотной торговли

Скальпинг пользуется популярностью, так как зарабатывать на трейдинге такого типа можно больше и быстрее. Он даёт возможность получить в среднем до 5–10% в день, но торговля легко может превратиться в убыточную. Слово «скальпинг» подразумевает, что трейдер снимает понемногу прибыли.

Они разрабатывают стратегии, предоставляют инфраструктуру, решения для быстрого анализа баз данных. За счет конкуренции идет постоянное развитие по каждому из перечисленных направлений. Постоянный рост вычислительной мощности, доступ к огромному массиву информации и появление инструментов, напоминающих ИИ, позволяет постоянно совершенствовать HFT.

Нужно самому разбираться в этих нюансах или нанимать специалиста, который поможет. На срочном рынке Московской биржи используются проприетарные протоколы Plaza CGate, TWIME. Протокол TWIME появился в 2016 году, но пока не является основной заменой для CGate[14]. Уважаемые клиенты, обращаем ваше внимание на то, что с 2015 года лицензии фиксируются в электронных
реестрах соответствующих органов.

Преимущества трейдинга как как источника заработка

На самом деле, чтобы выгодно купить, а потом удачно продать активы, нужен многоуровневый анализ, чёткое соблюдение законов биржевой торговли. Хотя, именно технологии и являются высокочастотный трейдинг одной из причин, по которым данный вид трейдинга постепенно теряет популярность. Дело в том, что их развитие постепенно упирается в возможности трейдеров и законы физики.

Какие стратегии и алгоритмы применяются в HFT трейдинге

Зачастую HFT алгоритмы, применяемые высокочастотными торговцами, следят за движением цен и даже управляют ими. Высокочастотный трейдинг — весьма затратный способ торговли в плане организации процесса. Трейдер, решивший заняться им, должен тщательно взвесить все плюсы и минусы. Второй вариант заключается в самостоятельном приобретении необходимого компьютерного оборудования и настройке программы для HF-трейдинга. Выбравшим HF-торговлю трейдерам придётся вначале изучить все эти методы в деталях, так что совсем уйти от технической стороны вопроса на получится.

Через интернет осуществляется доступ к бирже, что позволяет попробовать себя в этой сфере любому опытному пользователю сети. Рынок бывает коварным и подбрасывает ситуации, окрашенные эмоциями тысяч участников. Желание присоединиться к общему шквальному движению вопреки своим планам может стать настоящим испытанием. И многие не выдерживают этого испытания, поддаются эмоциям, и чаще всего бывают наказаны за такую минуту слабости. Для людей данной профессии существует определенный набор качеств, который необходим для того, чтобы состояться в трейдинге — способность к аналитике и дисциплинированность.